Fiat 127 to niewielki, miejski samochód należący do segmentu B. Auto pojawiło się w 1971 roku i miało zastąpić model 850. W 1972 roku pojazd zdobył tytuł Samochodu Roku.
W porównaniu z poprzednikiem, 127-ka była bardzo nowoczesnym i innowacyjnym autem (karoseria przewidywała strefy zgniotu). Płyta podłogowa pochodziła od Autobianchi A112, dzięki czemu Fiat wykorzystał przedni napęd oraz poprzecznie umieszczony silnik, co sprawiało iż na tylnej kanapie oraz w bagażniku zyskiwaliśmy sporo miejsca. Po pojawieniu się 127-ki, w Polsce lud zaczął spekulować, dlaczego nie można było od Włochów kupić nieco większy, nowocześniejszy i bardziej rozwojowy model, zamiast 126p.
Powodów było wiele, w dużej mierze zadecydowały także koszty produkcji oraz konieczność modernizacji stanowisk. Inną kwestią była sprzedaż licencji do Hiszpanii, gdzie produkcją zajął się SEAT. Bądź co bądź w latach 1973-1975 w zakładach w Warszawie oraz Bielsku-Białej montowano Polskie Fiaty 127p. Montaż polegał jedynie na doposażeniu gotowych egzemplarzy w takie rzeczy jak klakson, przerywacz kierunkowskazów, chlapacze, cewka i inne detale. Egzemplarze które opuszczały polskie fabryki przeznaczone były na eksport wewnętrzny.
Wracając do zasadniczego 127, początkowo auto występowało jedynie w nadwoziu 2-drzwiowym, a pod maską pracował 4-cylindrowy silnik 0.9 (40 lub 47 KM w zależności od rynku), sprzęgnięty z 4-stopniową skrzynią manualną. Już rok po debiucie pojawił się 3-drzwiowy hatchback, a jego 5-drzwiowa odmiana zagościła na rynku dopiero w 1980 roku. Rok 1977 przyniósł pierwszy facelifting, który objął modernizację pasa przedniego, zderzaków, a także wnętrza. Dodatkowo w ofercie pojawił się 1-litrowy silnik generujący 50, a od 1978 roku w wersji sport aż 70 KM.
W 1980 roku, obok 5-drzwowego hatchbacka, wprowadzono także wersję kombi - 127 Panorama. Rok później gamę jednostek napędowych zasilił wolnossący silnik o zapłonie samoczynnym - 1.3/45 KM. Druga i zarazem ostatnia modernizacja przyszła w 1982 roku, kiedy to wymianie uległ po raz kolejny pas przedni (w tym maska, reflektory, zderzaki). Dodatkowo odmiana Sport zyskała nowy, 75-konny silnik 1.3, który przy masie 127-ki wynoszącej nieco ponad 700 kg, potrafił przysporzyć emocji.
W odmianie Sport montowana była 5-biegowa skrzynia manualna. W 1983 roku na rynku model 127 został zastąpiony przez Fiata Uno, jednak produkcja w Ameryce Południowej trwała aż do 1995 roku.