Volvo 740 to jeden z najpopularniejszych modelu skandynawskiej marki - tzw. „cegła” lub „pług”. Auto pojawiło się w 1984 roku jako następca modelu 240 i było kolejnym rozwinięciem modelu serii 700. Pierwszym modelem była 760-tka, która na rynku była już 2 lata. Podobnie jak 760-tka, tak i 740-tka początkowo dostępna była jedynie jako 4-drzwiowy sedan.
Wg nomenklatury Volvo, druga cyfra w nazwie miała symbolizować liczbę cylindrów w silniku, który zamontowano pod maską, jednak najmocniejsze odmiany 4-cylindrowe były również montowane w 760-tce. Co więcej, wysokoprężna jednostka 6-cylindrowa była montowana zarówno w modelu 740 (w wersji wolnossącej) jak i 760 (turbo i turbo intercooler). Z kolei trzecia cyfra symbolizowała liczbę drzwi, jednak było to już wewnętrze oznaczenie Volvo. Jednak oprócz silników, największą różnicą między 740-tką a 760-tką było wyposażenie – ten drugi miał zdecydowanie lepsze dodatki oraz lepsze materiały wykończeniowe.
Rok po debiucie 740-tki. Pojawiło się bardzo pojemne kombi, którego bagażnik miał aż 900 litrów pojemności, a po złożeniu II rzędu siedzeń – 2200 litrów! Wnętrze Volvo było bardzo stonowane i niewyobrażalnie przestronne. Z zewnątrz dominowały charakterystyczne, prostopadłe kształty zaprojektowane przez Jana Wilsgaarda. W 1989 roku przeprowadzono face lifting który przyniósł nowy przód (auta wyposażone w silniki turbo miały szersze reflektory łączące się z grillem), a w sedanie zmianie uległy tylne światła. Oprócz tego, już 2 lata wcześniej, wszystkie modele otrzymały katalizator.
W skład gamy silnikowej wchodziły jednostki R4 o pojemności 2 litrów (109 KM) oraz 2.3 litra, która w zależności od rodzaju zasilania oraz roku produkcji generowała 113, 116, 129, 131, 136, 136, 16V – 156/159 oraz z turbo – 156/165/190 KM. Wcześniej wspomniany 2.4-litrowy diesel, pochodzący od Volkswagena, rozwijał 82 KM. Moc kierowana była na tylne koła za pośrednictwem 5-biegowej skrzyni manualnej lub 4-stopniowego automatu z nadbiegiem.
W 1992 roku produkcja Volvo 740 dobiegła końca, a jego następca, model 940 pojawił się na rynku już 2 lata wcześniej.