Peugeot 405 to samochód osobowy klasy średniej należący do segmentu D. Auto pojawiło się w salonach w 1987 roku i miało być zarówno następcą modelu 505, jak i 305-ki – przedstawiciela klasy średniej-niższej aspirującej do klasy średniej. W 1988 roku, 405-ka zdobyła tytuł Samochodu Roku.
Peugeot 405 był początkowo oferowany tylko jako 4-drzwiowy sedan, jednak szybko, bo już w następnym roku pojawiło się 5-drzwiowe kombi z dopiskiem Break. Eleganckie i stonowane nadwozie zostało zaprojektowane przez studio Pininfarina. Wnętrze nie robiło szczególnego wrażenia, jednak było przestronne, a fotele zapewniały odpowiedni komfort podróżowania. Bagażnik, w zależności od wersji miał 470 (sedan) oraz 425 (Break) litrów pojemności. Co ciekawe, w 1990 roku powstał projekt Poloneza Caro, z reflektorami pochodzącymi od 405-ki.
Dodatkowo, w latach 1993-1995 Peugeot 405 był składany w fabryce FSC w Lublinie – łącznie z Polskich zakładów wyjechało ponad 3500 egzemplarzy. Oprócz tego, Peugeot 405 był ostatnim modelem francuskiej marki oferowanym w USA. W 1992 roku przeprowadzono facelifting 405-ki. Zmianie uległy tylne światła, deska rozdzielcza, a 1,9-litrowe jednostki wymieniono na 2-litrowe.
Przed liftingiem w ofercie były benzyniaki o pojemności 1.4, 1.6 oraz 1.9 litra, które rozwijały kolejno 65, 72/88/94 oraz 95/109/120 KM. Topowa odmiana MI16 dysponowała 147- lub 158-konnym silnikiem 1.9. Oprócz tego dostępne były także jednostki wolnossące – 1.8 TD (90 KM) oraz 1.9 D (69 KM). Po liftingu do oferty wszedł 65-konny benzyniak 1.4, z 1,6-litrowych silników ofertę uszczuplono jedynie do wersji 88-konnej, a wcześniej wspomniane, nowe 2-litrówki rozwijały 121 lub, w odmianie MI16 – 150 KM.
W 1992 roku pojawiła się jeszcze najmocniejsza odmiana 405-ki – T16. Turbodoładowana, 16-zaworowa 2-litrowa jednostka występowała w odmianie 196-, a przez krótki okres nawet 220-konnej. Łącznie powstało nieco ponad 1000 egzemplarzy 405 T16. W zależności od odmiany, moc mogła być kierowana na przednią lub obie osie (SRi x4 oraz Mi16 x4; wersje z napędem na 4 koła były wyposażone w blokadę mechanizmu różnicowego) za pośrednictwem 4-stopniowej przekładni automatycznej lub 5-biegowej skrzyni manualnej. W 1996 roku zakończono produkcję Peugeota 405, a jego następcą został model 406. Jego rywalami byli m.in. Ford Sierra, Audi 100 oraz Renault 21.