Historia współpracy Volvo i Polestara zaczęła się w 1996 roku. Firmę, wtedy jeszcze pod nazwą Flash Engineering założył kierowca wyścigowy Jan „Flash" Nilsson.W tym samym sezonie za kierownicą Volvo 850 Super Touring triumfował w mistrzostwach Szwecji samochodów turystycznych. W roku 2004 team przejął CHristian Dahl, a rok póżniej zmienił jego nazwę na Polestar. Nowa nazwa miała nawiązywać do Gwiazdy Polarnej, a także skojarzeniach ze sportem samochodowym – pole position i star of racing.
Volvo Cars zaoferuje teraz klientom modele Polestar S60 i V60 ze wzmocnionymi silnikami oraz zmienionym zawieszeniem, hamulcami i kołami. Szwedzki koncern planuje w bieżącym roku sprzedać 750 takich samochodów. Liczy jednak, że niebawem ta liczba się podwoi.
Zespół wyścigowy Polestar nadal pozostanie w rękach Christiana Dahla, ale zmieni nazwę.